BancaI MI Researcher Blockchain ne fonctionnera pas si les banques ne changent pas

BancaI MI Researcher Blockchain

Un nouveau document sur la technologie blockchain a été publié par Banca IMI, une filiale de Intesa Sanpaolo spécialisée dans les services bancaires d'investissement et les marchés de capitaux.

Il y a eu un malentendu à la source du débat autour des devises électroniques et de la finance: la pensée que les monnaies électroniques sont basées sur une nouvelle «technologie» qui peut être appliquée aux marchés financiers tels qu'ils sont.

Massimo Morini, qui a écrit le journal, "De Blockchain hype" dans une véritable analyse de rentabilisation pour Financial Markets "a récemment parlé à et a déclaré que les choses sont quelque peu distinctes.«L'argent numérique a montré un modèle d'affaires radicalement nouveau pour les métiers, où l'utilisation de la cryptographie et d'un grand livre distribué rend de nombreux passages de la procédure moins dépendants de la confiance de la contrepartie», a-t-il expliqué. "La même chose est vraie pour la logique des contrats intelligents ou automatisés que beaucoup d'individus dans la finance explorent."

 

 

C'est seulement en rendant la procédure de l'entreprise moins dépendante de la confiance que les banques peuvent exploiter de manière fructueuse les leçons entourant l'argent numérique. De la discussion autour de l'argent numérique et de la finance, la notion de confiance est généralement utilisée dans un sens noir: une version complètement sans confiance par rapport à une version basée sur une confiance totale. Mais, Morini ajoute que c'est juste une autre erreur à éviter.

"Ce n'est pas réel, car différents modèles commerciaux impliquent différents niveaux de confiance et une confiance totale", a-t-il expliqué. "Le secteur financier n'a pas à éliminer la confiance autant que Bitcoin, puisque les acteurs financiers sont identifiables hors-chaîne et sont généralement déjà dédiés au marché, dans un cadre juridique précis."

Ils sont en mesure de Morini supplémentaires, bénéficier de la suppression de la confiance de nombreux passages de leur modèle d'affaires, qui est toujours basé sur l'approche de «consensus par réconciliation».

Du modèle d'affaires «consensus par réconciliation», de nombreux aspects d'un accord, en particulier sur le marché des dérivés, sont laissés à l'interprétation respective d'un contrat de journal avec chaque acteur donnant une représentation personnelle dans son registre personnel sans source partagée de juridiction. En conséquence, l'incertitude domine et les litiges sont possibles, ce qui peut entraîner des problèmes juridiques et des pertes soudaines. Cela augmente les risques et les exigences de fonds propres avec un effet de goulot d'étranglement car il nécessite des étapes de rapprochement fréquentes.Morini dit, cependant, qu'il existe un moyen que les blockchains peuvent résoudre ces problèmes au sein de l'industrie financière.

BancaI MI Researcher Blockchain ne fonctionnera pas si les banques ne changent pas_[en-fr]_2018-05-30 13-23-39--556 Morini dit, cependant, qu

"Une première validation au moyen d'un algorithme de consensus, un seul rendu autorisé sur un registre distribué et l'application du consensus atomique grâce à des contrats intelligents pourraient éliminer de nombreux problèmes, rendant le marché plus transparent, efficace et sûr"..

Mais l'introduction d'un grand livre distribué ou d'un contrat judicieux dans le secteur financier n'est pas une transformation facile non seulement en raison de problèmes techniques tels que l'évolutivité et la confidentialité; le développement du marché doit également être pris en compte. Par exemple, Morini explique que la modification des contrats, des règles comptables et des normes devra suivre le développement de l'industrie. Il est optimiste, cependant, que des changements auront finalement lieu.

"Nous discutons de modifications permettant plus de transparence et de sécurité, alors je m'attends à ce qu'elles viennent, mais cela pourrait prendre un certain temps pour que les joueurs les comprennent et les implémentent", a-t-il expliqué. "Cela concerne les régulateurs, les organismes qui définissent les critères du marché et les banques."

L'introduction d'un consensus bilatéral sur les contrats intelligents sur un registre distribué au sein de l'industrie financière aurait un impact significatif; toutefois, les dérivés non garantis ne bénéficieraient pas jusqu'à présent d'un consensus sur un portefeuille bilatéral, car le risque de double dépense et de défaut pourrait encore être élevé, selon M. Morini.

"En vertu d'un accord de sécurité standard, les fonds nécessaires pour conclure un accord peuvent devenir partie intégrante de l'accord", a-t-il expliqué. «Plus de certitude et de déterminisme via un référentiel partagé, avec des contrats intelligents gérant une valorisation commune, peuvent réduire les risques et les coûts d'une fraction par rapport à la norme actuelle.

Pour que les banques se réforment pour mettre en œuvre la technologie blockchain, Morini dit qu'elles devront changer leurs manières.

BancaI MI Researcher Blockchain ne fonctionnera pas si les banques ne changent pas_[en-fr]_2018-05-30 13-23-39--556 montré un modèle"Les banques doivent être prêtes à passer de la confidentialité conventionnelle dans leurs procédures d'évaluation et de reporting à un système différent où les parties acceptent de partager une partie de leur comptabilité et d'automatiser, au moins en partie, l'application du consensus."

Dernièrement, Morini a co-organisé la conférence QuanTech où il a assisté à deux démonstrations de services blockchain ciblés sur les contrats monétaires. Une démo a été créée sur la plate-forme de registre distribuée Corda de R3, intégrant des modèles de contrat intelligents. Le second était basé sur le réseau de compensation décentralisé de Clearmatics de Robert Sams, tel que l'évaluation fournie par OpenGamma, une société de logiciels financiers open source.

"Les deux étaient juste des démos", a expliqué Morini. "Cependant, ils avaient été inconcevables il y a quelques mois."

Malgré le fait que les bases de données réparties entièrement répliquées remontent aux années 90, les banques doivent introduire un registre distribué. En fait, la transformation d'une base de données entièrement répliquée et distribuée en un marché automatisé et en un registre officiel n'était pas une étape conceptuelle insignifiante. Le Bitcoin a été créé sur un marché anonyme et gratuit, et la «réalisation de ce projet a été le stimulus essentiel pour comprendre la puissance d'un seul registre, une logique métier automatisée et une utilisation intelligente de la cryptographie», explique Morini.

"Considérons que les devises électroniques ont fait l'environnement idéal pour le développement de nombreux services qui n'existaient pas avant les fonds électroniques, qui peuvent actuellement être très utiles en finance.Un exemple fantastique est ce que Oraclize fait dans Ethereum", a expliqué Morini.

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